Les IDE en chiffres

Le Panama est le pays qui reçoit le plus d'IDE en Amérique centrale, avec le Costa Rica. Selon le Rapport sur l'investissement dans le monde 2024 de la CNUCED, les flux d'IDE se sont élevés à 2,01 milliards USD en 2023 (contre 2,9 milliards USD un an plus tôt). À la fin de la même période, le stock total d'IDE était estimé à 63,67 milliards USD, soit environ 76,4 % du PIB du pays. Les investissements se concentrent principalement sur des secteurs tels que l'ingénierie, la construction, l'assurance, la réassurance et les télécommunications, qui sont identifiés comme les principaux domaines d'investissement. Les nouvelles entreprises proviennent principalement des États-Unis, de Chine, de Suisse, des Pays-Bas, de Corée du Sud, du Danemark, du Japon, d'Espagne, d'Allemagne et de France. À ce jour, les deux secteurs qui accueillent le plus d'IDE sont le commerce de gros et de détail et les activités financières et d'assurance. Ces dernières années, le gouvernement a lancé plusieurs projets de construction d'infrastructures (principalement des autoroutes, des chemins de fer et des ponts) et a approuvé un nouveau régime d'incitation à l'investissement, principalement sous la forme d'avantages fiscaux, destiné aux entreprises multinationales qui mènent des opérations à partir du Panama et fournissent des services de fabrication. En 2024, douze nouvelles entreprises ont rejoint le régime du siège des sociétés multinationales (SEM), générant 24,2 millions de PAB d'investissements. Parmi les ajouts notables figurent Hisense et CMI Alimentos Global, qui investiront 2,25 millions de PAB. Hisense, leader mondial de l'électronique, a choisi le Panama pour étendre ses activités en Amérique latine et en Asie. CMI Alimentos, une importante société agro-industrielle, a établi un centre d'opérations au Panama pour gérer ses activités dans 14 pays. Selon les données de la CEPAL, le total des IDE a atteint 2,33 milliards USD entre janvier et septembre 2024, soit une augmentation de 69,7 % par rapport à la même période de l'année précédente, principalement due aux bénéfices réinvestis. Malgré cette hausse, le niveau reste inférieur à celui enregistré avant la pandémie.

Le Panama jouit d'importantes libertés financières et d'investissement : les opérations commerciales sont, en général, soumises aux règles de transparence. En outre, le taux d'imposition pour les ménages et les entreprises est modéré, et la zone franche de Colón (CFZ) offre de nombreux avantages fiscaux et douaniers. La position géographique stratégique du pays, son économie tirée par le dollar et la spécialisation de son économie dans des secteurs stratégiques (banque et trafic maritime) sont autant de facteurs qui attirent les IDE. Le pays dispose également d'une infrastructure moderne, d'une grande stabilité politique et de secteurs immobilier, touristique et bancaire très développés. Cependant, le Panama reste confronté à un niveau élevé de corruption, notamment dans la fonction publique, à un système judiciaire lent et à la situation économique et politique de ses voisins. Néanmoins, le gouvernement encourage activement les IDE et ne fait pas de distinction légale entre les entreprises nationales et étrangères, aucun mécanisme de filtrage n'étant en place. En outre, le pays encourage les entreprises multinationales à ouvrir des sièges régionaux au Panama, par le biais de diverses incitations fiscales. En outre, afin de promouvoir les IDE dans le pays, le gouvernement a créé ProPanamá, une agence de promotion des exportations et des investissements. Le Panama est connu pour être une plaque tournante pour les consommateurs latino-américains à la recherche de prix compétitifs sur les biens, les services et les matières premières. Le Panama se classe 82e parmi les 133 économies de l'Indice mondial de l'innovation 2024 et 56e sur 184 pays dans le dernier Indice de liberté économique.

Pourquoi choisir d'investir au Panama

Les points forts

L’économie de Panama attire de nombreux IDE et ses principaux points forts sont :

• Sa stabilité politique forte de relations diplomatiques privilégiées avec les Etats-Unis
• Son dynamisme économique : une croissance estimée à 4 % en 2021, un niveau d'inflation contrôlé à 1,5% en 2020 (FMI, 2020) et une monnaie stable (en parité avec le dollar USD)
• Des impôts réduits, avec notamment une TVA (IVA) de 0% en ce qui concerne le secteur immobilier
• Des facilités de crédit : crédit hypothécaire jusqu'à 30 ans ; crédit pouvant aller jusqu'à 80% de la valeur du bien immobilier
• Les secteurs de l’immobilier et du tourisme en grand développement
• La facilité de création de projets touristiques, avec notamment des exemptions d'impôts
• La facilité de création d'industries manufacturières
• Un hub régional du commerce international comprenant des zones franches (notamment la zone franche de Colón, 2e plateforme mondiale d’import-export) et des infrastructures modernes avec le fameux canal de Panama
• Des secteurs financier et bancaire de qualité, des IDE stables et attractifs

Les points faibles

L’économie du Panama présente certains freins à l’attraction d’IDE, notamment :

• Une forte sensibilité à la conjoncture nord et sud-américaine
• Des irrégularités concernant les droits de propriété
• Une application de la loi en-deçà la moyenne régionale
• Des risques élevés de corruption et de clientélisme, notamment dans la fonction publique
• Un système judiciaire très lent
• Des faiblesses en termes d’éducation et de formation professionnelle
• Des fortes inégalités de revenus selon les régions pouvant générer des tensions sociales et politiques
• Une informalité du marché du travail

Les mesures mises en place par le gouvernement

Le gouvernement et le milieu des affaires panaméens encouragent activement l'investissement direct étranger. Le gouvernement s’évertue à rendre le pays toujours plus attractif pour les investisseurs étrangers avec des incitations fiscales et tarifaires comme par exemple avec la loi 41 de 2007, qui a fortement encouragé les compagnies multinationales à ouvrir leurs sièges sociaux régionaux sur le territoire panaméen par différentes incitations fiscales.

De plus, 40% des produits entrants jouissent d’un droit de douane ad valorem de 4%. Par ailleurs, seulement 23% des produits sont soumis à une taxe supérieure à 15%. De plus, le pays accorde des exonérations à certains biens d’équipement de haute technologie et à certains produits de technologies de l´information.

Le Panamá  a également adopté des lois relatives aux zones franches générales ou spécialisées (représentant 2% des exportations). Le Panama comprend la zone franche de Colon, la zone économique spéciale de Panama Pacifico et 16 autres "zones franches" (11 zones actives et 5 en développement). Par exemple, dans la zone libre de Colón, les entreprises qui y sont implantées bénéficient d’exonérations de taxes sur les importations, sur les réexportations et sur la manufacture de produits.

Les procédures relatives à l'investissement étranger

La liberté d'établissement

Garantie

La réglementation concernant les prises de participation

La prise de participation majoritaire au capital d'une entreprise au Panama est autorisée. Cependant, tous les investisseurs étrangers doivent obtenir un permis de travail auprès du Ministère du travail.

Les obligations de déclaration

L'agence de promotion des investissements étrangers dans le pays permet de s'informer sur les autorisations nécessaires à l'implantation.

L'organisme auprès duquel déclarer l'investissement

Chambre de commerce de Panama

Demande d'autorisation spécifique

Certaines modalités d’'importation (ex. importations en franchise de droits de douane) ou certaines marchandises nécessitent des autorisations préalable délivrées par les Ministères compétents. Parmi les marchandises, les formalités préalables concernent surtout les biens d'équipement pour l'industrie pétrolière, l'électroménager, les véhicules et bien évidemment les produits destinés à la consommation humaine, pour lesquels il convient d'obtenir, outre le registre sanitaire, des registres divers.

Les opportunités d'investissement

Les agences d'aide à l'investissement

Business Panama

Les appels d'offres, les projets et les marchés publics

Tenders Info, Appels d'offres au Panama
Banque de développement Inter-américaine, Appels d'offres en Amérique Latine
Globaltenders, Appels d'offres et projets au Panama
DgMarket, Appels d'offres dans le monde

Les autres ressources utiles

Invest au Panama et offshore - Panama Offshore Services

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