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drapeau Mexique Mexique : Contexte politico-économique

Dans cette page : Le contexte économique | Le contexte politique | Réponse du pays au COVID-19

 

Le contexte économique

La conjoncture économique

Le Mexique fait partie des 15 plus grandes économies du monde et est la deuxième économie d'Amérique latine. Le pays est très dépendant des États-Unis, son principal partenaire commercial et la destination de près de 80 % de ses exportations. Selon le FMI, le PIB a augmenté d'environ 3,2 % en 2023, grâce à un secteur des services robuste (en particulier dans le commerce de détail), à un marché de l'emploi résilient, aux envois de fonds des expatriés aux États-Unis et à l'augmentation de la masse salariale. Les perspectives du FMI prévoient une expansion de 2,1 % cette année et une croissance de 1,5 % en 2025. La consommation privée devrait jouer un rôle central, soutenue par un faible taux de chômage et des salaires réels en hausse. L'investissement privé devrait s'améliorer progressivement en raison du déplacement de l'activité manufacturière vers le Mexique. Bien que les exportations puissent être entravées par le ralentissement de la croissance chez les principaux partenaires commerciaux, l'économie devrait bénéficier de sa profonde intégration dans les chaînes de valeur manufacturières et de la tendance à la délocalisation.

En 2023, le gouvernement mexicain a maintenu une politique budgétaire prudente, le déficit budgétaire restant inchangé par rapport à l'année précédente, à 4,2 % du PIB, malgré l'augmentation des paiements d'intérêts, l'augmentation des allocations pour les programmes prioritaires et la diminution des recettes provenant des taxes pétrolières. Le FMI s'attend à ce que le déficit augmente pour atteindre 5,8 % en 2024, en raison de l'augmentation des allocations budgétaires pour les dépenses sociales, notamment pour les pensions universelles non contributives, et des investissements substantiels dans des projets d'infrastructure clés dans la région du sud. Le creusement du déficit devrait contribuer à l'augmentation de la dette des administrations publiques par rapport au PIB, qui passera de 52,7 % l'année dernière à 54,7 % en 2024, en raison également de taux d'intérêt réels élevés et d'une orientation politique procyclique. L'inflation globale a continué à baisser tout au long de l'année 2023, s'établissant en moyenne à 5,5 %, bien que les pressions soient particulièrement fortes dans le secteur des services. L'inflation globale annuelle et l'inflation sous-jacente devraient diminuer progressivement et atteindre l'objectif de 3 % d'ici la fin de 2025.

Le marché du travail s'est redressé depuis la pandémie. En 2023, le taux de chômage au Mexique est tombé à 2,9 %, mais il devrait augmenter à 3,1 % cette année et à 3,4 % en 2025 (FMI). À ce jour, on estime que le secteur informel représente encore environ 60 % de l'emploi (OCSE). Les principaux défis qui restent à relever sont la forte dépendance à l'égard de l'économie américaine, les taux de criminalité élevés et croissants, l'inégalité des revenus, l'affaiblissement des infrastructures et de l'éducation, et des décennies de sous-investissement dans le secteur pétrolier.

 
Indicateurs de croissance 20222023 (E)2024 (E)2025 (E)2026 (E)
PIB (milliards USD) 1.463,321.788,902.017,032.128,072.231,10
PIB (croissance annuelle en %, prix constant) 3,93,22,41,41,9
PIB par habitant (USD) 11.26013.64215.24915.95616.600
Solde des finances publiques (en % du PIB) -4,1-4,5-6,3-3,2-2,8
Endettement de l'Etat (en % du PIB) 54,253,155,655,455,4
Taux d'inflation (%) 7,95,54,03,33,0
Taux de chômage (% de la population active) 3,32,82,83,23,3
Balance des transactions courantes (milliards USD) -17,67-5,72-15,34-16,46-19,45
Balance des transactions courantes (en % du PIB) -1,2-0,3-0,8-0,8-0,9

Source : FMI - World Economic Outlook Database, Dernières données disponibles.

Note : (E) Données estimées

 

Les principaux secteurs économiques

L'économie mexicaine est diversifiée et comprend des industries de haute technologie, la production de pétrole, l'exploitation de minerais et l'industrie manufacturière. Selon les dernières données de la Banque mondiale, l'agriculture représente 4 % du PIB du Mexique et emploie 12 % de la population active du pays. Le Mexique est la septième puissance agricole mondiale et compte parmi les plus grands producteurs de café, de sucre, de maïs, d'oranges, d'avocats et de citrons verts. L'élevage et la pêche sont également des activités importantes de l'industrie alimentaire. Le Mexique est également le quatrième producteur mondial de bière et son premier exportateur. Le secteur agricole souffre de sécheresses occasionnelles (2023 étant l'année la plus sèche depuis 1957) et d'autres problèmes liés au climat.

L'industrie emploie 26 % de la main-d'œuvre mexicaine et représente 33,6 % du PIB, selon la Banque mondiale. Le Mexique est l'un des principaux producteurs mondiaux de nombreux minéraux, dont l'argent, la fluorine, le zinc et le mercure. En outre, les réserves de pétrole et de gaz constituent l'un des biens les plus précieux du pays. Le secteur aérospatial a connu une forte croissance, grâce au développement d'un cluster à Queretaro et à la présence de près de 190 entreprises, dont Bombardier, Goodrich, le groupe Safran et Honeywell, qui emploient ensemble 30 000 personnes. Le Mexique est également l'un des dix plus grands producteurs de voitures au monde et, grâce à d'importants investissements immobiliers, le secteur de la construction est dynamique. On estime que le secteur manufacturier représente à lui seul 21 % du PIB. Selon les chiffres officiels, la production industrielle a augmenté de 3,9 % en glissement annuel au cours des dix premiers mois de 2023.

Le secteur des services constitue 57,6 % du PIB et emploie 62 % de la population active. Les secteurs de la haute technologie, de l'information et du développement de logiciels connaissent un véritable élan, porté par la qualité de la main-d'œuvre, les clusters et les faibles coûts d'exploitation qui favorisent la création de centres d'appels. Les services médicaux et le tourisme connaissent une croissance régulière depuis quelques années, principalement en raison des coûts de service moins élevés que dans d'autres pays occidentaux. Bien que le secteur des services ait été le plus durement touché par la pandémie, il s'est nettement redressé au cours des deux dernières années. Le tourisme est un secteur vital pour l'économie mexicaine, le nombre de visiteurs étrangers ayant augmenté de 11 % jusqu'en octobre 2023 par rapport à l'année précédente (données INEGI). Pour l'ensemble de l'année 2022, le PIB touristique s'est élevé à 2 372 556 millions MXN, soit 8,5 % du PIB national.

 
Répartition de l'activité économique par secteur Agriculture Industrie Services
Emploi par secteur (en % de l'emploi total) 12,3 25,6 62,0
Valeur ajoutée (en % du PIB) 4,1 32,1 58,8
Valeur ajoutée (croissance annuelle en %) 2,8 3,3 2,8

Source : Banque Mondiale, Dernières données disponibles.

 

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Indicateur de liberté économique

Définition :

L'indicateur de liberté économique mesure dix composantes de la liberté économique, regroupées en quatre grandes catégories : la règle de droit (droits de propriété, niveau de corruption) ; Le rôle de l'Etat (la liberté fiscale, les dépenses du gouvernement) ; L'efficacité des réglementations (la liberté d'entreprise, la liberté du travail, la liberté monétaire) ; L'ouverture des marchés (la liberté commerciale, la liberté d'investissement et la liberté financière). Chacune de ces 10 composantes est notée sur une échelle de 0 à 100. La note globale du pays est une moyenne des notes des 10 composantes.

Note :
65,5/100
Rang mondial :
65
Rang régional :
11

Liberté économique dans le monde (carte interactive)
Source : Indice de liberté économique, Heritage Foundation

 

Classement de l'environnement des affaires

Définition :

Le classement de l'environnement des affaires mesure la qualité ou l'attractivité de l'environnement des affaires dans les 82 pays couverts par les prévisions de The Economist. Cet indicateur est défini par l'analyse de 10 critères : l'environnement politique, l'environnement macro-économique, les opportunités d'affaires, les politiques à l'égard de la libre entreprise et de la concurrence, les politiques à l'égard de l'investissement étranger, le commerce extérieur et le contrôle des changes, les taux d'imposition, le financement des projets, le marché du travail et la qualité des infrastructures.

Note :
6.36/10
Rang mondial :
43/82

Source : The Economist Intelligence Unit - Business Environment Rankings 2020-2024

 

Risque pays

Consultez l'analyse risque pays proposée par Credimundi.

 

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Le contexte politique

Chefs de gouvernement
Président et chef du gouvernement : Andrés Manuel López Obrador (depuis le 1er décembre 2018)
Les prochaines élections
Présidentielle : juillet 2024
Sénat : juillet 2024
Chambre des députés : juillet 2024
Le contexte politique actuel
Le président Andrés Manuel López Obrador a rompu une hégémonie bipartite qui durait depuis des décennies lorsqu'il a pris ses fonctions en décembre 2018, en capitalisant sur le mécontentement social. Le gouvernement de López Obrador a déclaré que les réformes économiques étaient sa priorité, y compris les réformes de la législation dans les secteurs de l'énergie, de la finance, de la fiscalité et des télécommunications ; ainsi que l'objectif global d'une répartition plus équitable des revenus.
Les élections générales étant prévues pour juin 2024, l'environnement politique a commencé à être influencé par cet événement. Dans la course à la présidence, Claudia Sheinbaum, ancienne maire de Mexico et chef de file de la coalition Morena de López Obrador, "Nous continuons à écrire l'histoire" (Seguimos Haciendo Historia/SHH), doit affronter le sénateur Xóchitl Gálvez, précandidat du Front large pour le Mexique (Frente Amplio por México/FAM), un parti d'opposition. Le FAM est la principale alliance de l'opposition, composée du Parti d'action nationale (PAN), du Parti révolutionnaire institutionnel (PRI) et du Parti de la révolution démocratique (PRD). Par ailleurs, un candidat, le gouverneur de Nuevo León, Samuel García, du parti Movimiento Ciudadano (MC), a retiré sa candidature en raison de la controverse suscitée par son congé temporaire de son poste de gouverneur.
D'après les sondages, le parti Morena au pouvoir conserve une avance substantielle sur le parti conservateur Action nationale (PAN) et le parti centriste Révolutionnaire institutionnel (PRI).
Les principaux partis politiques
Le Mexique est doté d'un système multipartite. Dans le cadre de la transition vers le pluralisme démocratique, le centre du pouvoir politique s'est déplacé de l'exécutif vers le législatif et les gouvernements locaux. Les principaux partis politiques du pays sont les suivants

- Mouvement de régénération nationale (MORENA) : centre-gauche à gauche, anti-néolibéralisme, nationalisme de gauche, populisme. En 2023, c'est le plus grand parti politique du Mexique en termes de nombre de membres.
- Parti d'action nationale (PAN) : centre-droit à droite, libéral conservateur, parti chrétien-démocrate.
- Parti révolutionnaire institutionnel (PRI) : centre à centre-gauche, plus ancien parti politique du pays, constitutionnaliste, technocrate, conservateur social, parti de la grande tente.
- Parti vert écologiste du Mexique (PVEM) : centre-droit, écologiste, conservateur.
- Parti travailliste (PT) : gauche, social-démocrate, travailliste, nationaliste de gauche.
- Mouvement des citoyens (MC) : centre-gauche, social-démocrate, progressiste.
- Parti de la révolution démocratique (PRD) : centre-gauche à gauche, parti social-démocrate.
La nature de l'Etat
Le nom officiel du Mexique est États-Unis du Mexique. Il s'agit d'une république fédérale fondée sur la démocratie présidentielle.
Le pouvoir exécutif
Comme le prévoit la Constitution, le pouvoir exécutif est dirigé par le président des États-Unis du Mexique. Le Président est à la fois le chef de l'État et du gouvernement, ainsi que le commandant suprême des forces armées. Il est élu au suffrage universel pour un mandat de six ans et n'est pas rééligible. Le président nomme les membres de son cabinet.
Le pouvoir législatif
Le pouvoir législatif mexicain est entre les mains du Congrès de l'Union, qui est divisé en deux chambres : la Chambre des députés et le Sénat de la République. La Chambre des députés compte 500 membres, dont 300 sont élus au scrutin majoritaire et 200 au scrutin proportionnel, pour un mandat de trois ans. Le Sénat de la République est composé de 128 membres, dont 96 sont élus au scrutin majoritaire et 32 à la représentation proportionnelle, pour un mandat de six ans.
 

Indicateur de la liberté de la presse :

Définition :

Le classement mondial, publié chaque année, permet de mesurer les violations de la liberté de la presse dans le monde. Il reflète le degré de liberté dont bénéficient les journalistes, les médias et les net-citoyens de chaque pays et les moyens mis en œuvre par les Etats pour respecter et faire respecter cette liberté. Au final, une note et une position sont attribuées à chaque pays. Afin d’établir ce classement, Reporters Sans Frontières a réalisé un questionnaire adressé aux organisations partenaires, aux 150 correspondant de RSF, à des journalistes, des chercheurs, des juristes ou des militants des droits de l’homme, reprenant les principaux critères – 44 au total – permettant d’évaluer la situation de la liberté de la presse dans un pays donné. Ce questionnaire recense l’ensemble des atteintes directes contre des journalistes ou des net-citoyens (assassinats, emprisonnements, agressions, menaces, etc.) ou contre les médias (censures, saisies, perquisitions, pressions, etc.).

Rang mondial :
143/180
 

Indicateur de liberté politique

Définition :

L'indicateur de liberté politique fournit une évaluation annuelle de l'état de la liberté dans un pays, telle qu'elle est vécue par les individus. L'enquête mesure le degré de liberté à travers deux grandes catégories : la liberté politique et les libertés individuelles. Le processus de notation est basé sur une liste de 10 questions relatives aux droits politiques (sur le processus électoral, le pluralisme politique, la participation et le fonctionnement du gouvernement) et de 15 questions relatives aux libertés individuelles (sur la liberté d'expression, de croyance, le droit d'association, d'organisation et l’autonomie des individus). Des notes sont attribuées à chacune de ces questions sur une échelle de 0 à 4, où 0 représente le plus petit degré de liberté et 4 le plus grand degré de liberté. La note globale d’un pays est une moyenne des notes données à chaque question. Elle va de 1 à 7, 1 correspondant au plus haut degré de liberté et 7 au plus bas.

Classement :
Partiellement libre
Liberté politique :
3/7
Libertés individuelles :
4/7

Liberté politique dans le monde (carte interactive)
Source : Liberté dans le monde, Freedom House

 

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Réponse du pays au COVID-19

Restrictions de voyage
Regularly updated travel information for all countries with regards to Covid-19 related entry regulations, flight bans, test and vaccines requirements is available on TravelDoc Infopage.
To find information about the current travel regulations, including health requirements, it is also advised to consult Travel Regulations Map provided and updated on a daily basis by IATA.
Restrictions import & export
A general overview of trade restrictions which were adopted by different countries during the COVID-19 pandemic is available on the International Trade Centre's COVID-19 Temporary Trade Measures webpage.
Plan de relance économique
For the general overview of the key economic policy responses to the COVID-19 pandemic (fiscal, monetary and macroeconomic) undertaken by the government of Mexico, please consult the country's dedicated section in the IMF’s Policy Tracker platform.
Plan de soutien aux entreprises
For an evaluation of impact of the Covid pandemic on SMEs and an inventory of country responses to foster SME resilience, refer to the OECD's SME Covid-19 Policy Responses document.
You can also consult the World Bank's Map of SME-Support Measures in Response to COVID-19.

 

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