Les IDE en chiffres

Le Luxembourg offre un climat d'affaires favorable aux investissements étrangers, avec un système fiscal très attractif. Selon le Rapport sur l'investissement dans le monde 2024 de la CNUCED, les entrées d'IDE ont été négatives de 62,8 milliards USD en 2023. À la fin de la même période, le stock total d'IDE s'élevait à 1,18 trillion USD, soit plus de 14 fois le PIB du pays. Selon les chiffres de la Banque centrale, les principaux pays investisseurs en termes de stock à la fin 2023 sont les États-Unis (21,7 %), le Royaume-Uni (10,3 %), les Îles Caïmans (8,5 %), les Pays-Bas (7,0 %) et l'Irlande (6,2 %). En termes de secteurs, les activités financières et d'assurance attirent plus de quatre cinquièmes de tous les investissements, l'industrie manufacturière ne représentant qu'une part marginale. Selon les derniers chiffres de l'OCDE, au cours des six premiers mois de 2024, les flux d'IDE vers le pays ont été négatifs de près de 3 milliards USD, contre un flux négatif de 54,7 milliards USD enregistré au cours de la même période un an plus tôt.

Le gouvernement luxembourgeois a mis en place certaines mesures pour rendre le pays encore plus attractif pour les IDE, telles que des avantages fiscaux, des équipements et des projets de construction. Le gouvernement s'est concentré sur des industries innovantes clés telles que la logistique, les TIC, les technologies de la santé, y compris la biotechnologie et la recherche biomédicale, les technologies de l'énergie propre, la technologie spatiale et les technologies des services financiers. Le Luxembourg a longtemps été considéré comme un paradis fiscal, bien qu'il ait pris ces dernières années des mesures liées au processus d'harmonisation des normes financières tant au sein de l'UE qu'au niveau international. En outre, la « Convention multilatérale pour la mise en œuvre des mesures relatives aux conventions fiscales pour prévenir l'érosion de la base d'imposition et le transfert de bénéfices » - qui vise à lutter contre l'évasion fiscale des sociétés multinationales - est entrée en vigueur pour le Luxembourg en 2019. Le 1er septembre 2023, la loi luxembourgeoise du 14 juillet 2023 est entrée en vigueur, établissant un mécanisme national de filtrage des investissements directs étrangers susceptibles d'affecter la sécurité ou l'ordre public. La loi impose des réglementations aux investisseurs hors UE/EEE cherchant à investir dans des entités basées au Luxembourg et opérant dans des secteurs critiques tels que l'énergie, la santé, la défense, la finance, les télécoms, les données, les médias et les industries agroalimentaires au Luxembourg. Pour se conformer au règlement, la loi prévoit un processus de notification préalable et une procédure de filtrage, ainsi que des mécanismes d'application en cas de non-respect de l'obligation de notification préalable ou des décisions de filtrage. Enfin, le Grand-Duché se classe au 20e rang parmi les 133 économies de l'Indice mondial de l'innovation 2024 et au 5e rang sur 184 pays du dernier Indice de liberté économique. Selon le Forum économique mondial (WEF), le pays se classe au 23e rang de l'Indice de compétitivité mondiale 2024.

Pourquoi choisir d'investir au Luxembourg

Les points forts

Le Luxembourg dispose de nombreux atouts pour attirer les investisseurs sur son sol. En voici les principaux :

• Une économie parmi les plus ouvertes au monde où il existe peu de contrôles des changes et où les capitaux étrangers circulent librement, permettant au pays de disposer d'un environnement pro-business incontesté.

• Le pays constitue un hub mondial de la finance avec un secteur bancaire solide et très vaste (126 établissements bancaires répertoriés en 2021 - Banque Centrale du Luxembourg) et une industrie des fonds d’investissements en plein essor

• Un système fiscal très attractif permettant au pays de disposer de revenus solides et constants

• Une dette publique parmi les plus faibles de l’Union Européenne

• Des infrastructures de transport très développées connectant le pays aux principales villes et capitales étrangères (autoroutes, avion et train)

• Une main-d’œuvre polyglotte hautement qualifiée et au pouvoir d'achat conséquent

• Qualité exceptionnelle de l'infrastructure numérique (le Luxembourg a la plus forte concentration de centres de données de niveau IV en Europe et se classe au 3e rang dans l'UE pour la connectivité - Indice 2020 de l'économie et de la société numériques)

Les points faibles

Les principaux obstacles à l'investissement au Luxembourg sont :

• Une économie peu diversifiée et extrêmement dépendante de son secteur bancaire et financier.

• Un marché de l’emploi dépendant des travailleurs « frontaliers », résultant d’une population active luxembourgeoise peu nombreuse et vieillissante.

• L’impact budgétaire à long terme du vieillissement de la population et des réformes nécessaires du système de retraites du pays.

Les mesures mises en place par le gouvernement

Le gouvernement a pris certaines mesures pour inciter l’implantation d’entreprises sur son sol :

• Des subventions octroyées aux PME (commerce de détail, restaurant ou hôtel) à travers la Société Nationale de Crédit à l'Investissement (SNCI)
• Une exonération d’Impôt sur le revenu des collectivités et de l’impôt commercial à hauteur de 25% pendant huit ans pour les entreprises qui démarrent leurs activités
• Des licences commerciales octroyées plus rapidement et de manière plus transparente
• Des mesures ont été mises en place pour protéger les investisseurs minoritaires afin de faciliter leurs possibilités de résoudre en justice des préjudices commerciaux et de faciliter l’accès aux informations clés des entreprises dans lesquelles ils investissent.

En général, la législation fiscale luxembourgeoise prévoit diverses mesures d'incitation dans les domaines suivants : crédit d'impôt à l'investissement, le capital-risque, incitations fiscales à la recherche et au développement (R&D) et à la propriété intellectuelle (PI), recrutement de chômeurs, activités audiovisuelles, formation professionnelle.

Les procédures relatives à l'investissement étranger

La liberté d'établissement

Oui

La réglementation concernant les prises de participation

Possible

Les obligations de déclaration

Quelle que soit la forme d’investissements (association commerciale momentanée, GIE, activités par un agent indépendant ou une succursale) choisie, l’accès à toute activité à but lucratif sur le territoire luxembourgeois est soumis :

 

1.au même formalisme (immatriculation/inscription au Registre de Commerce et des Sociétés, demande en obtention d’un n° de TVA, déclaration initiale auprès de l’Administration des contributions directes, etc.) ;

2.aux mêmes obligations (obtention d’une autorisation d’établissement pour activités commerciales, artisanales et industrielles et pour certaines professions libérales) que pour la création d’une entreprise au Luxembourg.

L'organisme auprès duquel déclarer l'investissement

Administration des contributions directes

Les opportunités d'investissement

Les agences d'aide à l'investissement

Luxembourg Trade & Invest
Agence de développement économique (IDELUX)

Les appels d'offres, les projets et les marchés publics

Tenders Info, Appels d'offres au Luxembourg
Ted - Appels d'offres européens, Opportunités d'affaires dans l'UE 28
DgMarket, Appels d'offres dans le monde

Les autres ressources utiles

Guichet.lu (pour les entreprises)

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