Les IDE en chiffres

Le Liban est traditionnellement ouvert aux investissements directs étrangers, bien que l'instabilité politique récente, les déséquilibres macroéconomiques et une crise des devises étrangères aient affaibli l'attractivité du pays. Selon le Rapport sur l'investissement dans le monde 2022 publié par la CNUCED, les entrées d'IDE étaient estimées à 273 millions de USD en 2021, en baisse de 79,1 % par rapport à un an plus tôt (et à une moyenne annuelle de 2,4 milliards de USD au cours de la décennie précédente). Parallèlement, le stock d'IDE a atteint 68,9 milliards de USD. Dans le passé, les IDE ont alimenté la création d'emplois et stimulé les secteurs de l'information, de la technologie et de l'industrie, mais les goulots d'étranglement réglementaires et institutionnels ont affecté les perspectives de diversification des IDE. Au cours des trois dernières années, le Liban a été frappé par une série de chocs : une crise économique et financière, suivie de la pandémie de COVID-19, une crise politique et enfin, l'explosion du port de Beyrouth. La crise économique sans précédent a eu des impacts négatifs importants et persistants qui ont continué d'affecter le pays en 2022, dissuadant les investisseurs. Historiquement, les principaux investisseurs étrangers au Liban sont la France, les États-Unis, les Émirats arabes unis, l'Allemagne, le Royaume-Uni, les Pays-Bas, la Jordanie et l'Égypte ; avec des investissements orientés principalement vers l'immobilier, les services financiers et le tourisme (dont la majorité est basée à ou autour de Beyrouth – données IDAL). Une grande partie des investissements provient de la diaspora libanaise (notamment dans le secteur immobilier) et prend la forme de M&A (par opposition à peu d'investissements greenfield). Selon les dernières données publiées par la Banque du Liban, les IDE vers le pays ont totalisé 306 millions de USD au premier semestre 2022.

La grave crise économique et politique que traverse le Liban et le défaut de la dette souverain continueront d'affecter la confiance des investisseurs. Parmi les autres facteurs qui entravent déjà l'IDE, on peut citer le chômage élevé, la fuite des cerveaux, les pénuries d'approvisionnement énergétique et les obstacles réglementaires. En outre, le secteur financier libanais a imposé des contrôles de capitaux ad hoc, empêchant la plupart des Libanais de transférer de l'argent à l'étranger, malgré le fait qu'environ les deux tiers des comptes dans les banques libanaises sont libellés en dollars. Selon la Banque mondiale, la dépression du Liban est susceptible de se classer parmi les trois crises économiques les plus graves depuis les années 1850, car la monnaie du pays a perdu plus de 90 % de sa valeur depuis 2019, contribuant à une inflation record en raison de la crise excessive du Liban. dépendance vis-à-vis des importations. Suite au défaut de paiement de 2020, le Liban n'est pas en mesure d'emprunter sur les marchés internationaux des capitaux. La plupart des analystes voient l'avenir économique à court et moyen terme du Liban comme sombre, avec une austérité budgétaire probable, des contrôles de capitaux persistants, une nouvelle dévaluation et une dépréciation potentielle appliquée aux riches déposants pour recapitaliser le secteur bancaire. Ces développements affecteront le potentiel du Liban en tant que destination pour les investissements étrangers, dégradant sa position dans les années à venir. D'autres préoccupations incluent la réglementation excessive, les licences arbitraires, une législation obsolète, des tribunaux inefficaces, des taxes et des frais élevés, une infrastructure économique médiocre et des troubles sociaux. En conséquence, le Liban se classe 162e sur 177 pays dans l'indice de liberté économique 2022.

Pourquoi choisir d'investir au Liban

La protection des investisseurs étrangers

Les procédures relatives à l'investissement étranger

La liberté d'établissement

Les investisseurs étrangers peuvent créer, acquérir et céder des intérêts dans des entreprises commerciales et peuvent se livrer à tous les types d'activités rémunératrices. Cependant, des restrictions s'appliquent à la fabrication et au commerce de produits liés à la défense et aux armes, aux journaux politiques et à tous les médias audiovisuels, où seuls les ressortissants libanais peuvent obtenir des licences. De plus, seuls les citoyens libanais sont autorisés à pratiquer le droit.

La réglementation concernant les prises de participation

Les étrangers sont autorisés à posséder et à gérer 100% des sociétés à responsabilité limitée (SARL), à moins que la société ne se livre à certaines activités commerciales telles que la représentation commerciale exclusive (dans de tels cas, les citoyens libanais doivent détenir la majorité du capital et le gérant doit être un Ressortissant libanais).
Concernant les sociétés par actions (Société Anonyme Libanaise - SAL), un tiers du conseil d'administration devrait être libanais; les membres du conseil peuvent être soit actionnaires, soit non actionnaires; un tiers des parts de capital devrait être détenu par des Libanais pour les entreprises qui fournissent des services d'utilité publique; et les parts de capital et la gestion en cas de représentation commerciale exclusive sont limitées (décret législatif n ° 34 du 5 août 1967). La banque, l'assurance et le fret, qui ne peuvent fonctionner qu'en tant que SAL, doivent avoir une majorité libanaise au conseil, ce qui les rend, dans la pratique, restreints aux IDE.
Pour les sociétés holding et offshore, tous les membres du conseil peuvent être non libanais.

Les obligations de déclaration

Il est demandé à chaque entreprise étrangère souhaitant faire des affaires au Liban d'informer le ministère de l'Économie et du Commerce dans un document officiel avant de s'enregistrer au registre du commerce.

Demande d'autorisation spécifique

IDAL a le pouvoir d'attribuer des licences et des permis pour de nouveaux investissements dans des secteurs spécifiques.
La loi n'autorise pas les banques, les fiducies et les assurances offshore à opérer au Liban.
La banque, l'assurance et le fret, qui ne peuvent fonctionner qu'en tant que SAL, doivent avoir une majorité libanaise au conseil, ce qui les rend, dans la pratique, restreints aux IDE.
Plusieurs restrictions s'appliquent également au secteur immobilier (l'approbation du cabinet est requise pour les acquisitions de terrains de plus de 3 000 mètres carrés).

Les terrains et les immeubles

Les solutions temporaires

Consultez Instant Offices, CoWorker, Property Finder, etc.

La possibilité d'acheter un terrain ou un bâtiment industriel ou commercial

La réglementation libanaise permet aux étrangers d'acquérir jusqu'à 3000 mètres carrés de biens immobiliers sans permis, alors que l'approbation du cabinet est requise pour les acquisitions dépassant ce seuil. L'acquisition immobilière cumulée par des étrangers ne peut excéder 3% du total des terres dans aucun district (10% pour Beyrouth).

Les risques d'appropriation

Selon la Constitution libanaise, l'expropriation doit avoir un but public et exige une indemnisation juste et adéquate. Cependant, l'expropriation des terres est relativement rare.

L'aide à l'investissement

Les formes d'aide

Les incitations peuvent prendre la forme d'avantages fiscaux, de facilités de permis pour la main-d'œuvre étrangère, de réductions sur les frais de construction et de permis de travail, d'exemptions sur les droits d'enregistrement foncier, d'incitations adaptées à travers des forfaits pour les grands projets d'investissement, etc. Cependant, le gouvernement libanais ne délivre généralement pas garantit ou finance conjointement des projets d'investissements directs étrangers.
Pour plus d'informations, consultez la page dédiée du site Internet de l'Autorité de développement des investissements du Liban (IDAL)

Les domaines privilégiés

Création d'emplois, délocalisation d'entreprise, incitations sur mesure via des forfaits, incitations à des investissements dans des zones spécifiques, etc.
Pour plus d'informations, consultez la page dédiée du site Internet de l'Autorité de développement des investissements du Liban (IDAL).

Les zones géographiques privilégiés

Des incitations spécifiques à l'investissement sont disponibles pour des secteurs tels que les technologies de l'information, les télécommunications, les médias, le tourisme, l'industrie, l'agriculture et l'agro-industrie. Pour des informations détaillées sur les incitations disponibles pour des secteurs spécifiques, consultez la section «Secteurs en bref» sur le portail de l'Autorité de développement des investissements du Liban (IDAL).

Les zones franches

Les investissements industriels dans les zones rurales bénéficient d'exonérations fiscales de 6 ou 10 ans, selon des critères spécifiques. Des exemptions sont également disponibles pour les investissements au Sud-Liban, à Nabatiyeh et dans la vallée de la Bekaa. Le site Web de l'Autorité de développement des investissements du Liban (IDAL) fournit des informations détaillées sur les incitations à l'investissement disponibles dans chacun des 8 gouvernorats dans lesquels le pays est divisé.
En outre, le Liban a une zone franche à l’aéroport international de Beyrouth-Rafic Hariri et deux zones franches, le port de Beyrouth et le port de Tripoli.

Organismes d'aides publiques et de financement

Autorité de développement des investissements du Liban (IDAL)

Les opportunités d'investissement

Les secteurs économiques clés

Les TIC, les soins de santé, la sûreté et la sécurité, la gestion des déchets et le franchisage ont toujours attiré les investissements étrangers.
Pour des informations détaillées sur les incitations disponibles pour des secteurs spécifiques, consultez la section « Secteurs clés » sur le portail de l'Autorité de développement des investissements du Liban (IDAL)..

Les secteurs à fort potentiel

Le secteur le plus attractif est le secteur de l'énergie, en particulier pour la production d'électricité, les énergies renouvelables et l'exploration pétrolière et gazière.

Les programmes de privatisation

Le Haut Conseil de la privatisation et des partenariats (HCP) gère les projets de privatisation et de partenariat public-privé. Bien que des lois aient été approuvées pour privatiser le secteur des télécommunications (loi 431) et le secteur de l'électricité (loi 462), aucun progrès n'a été réalisé.
En 2017, le ministère de l'Énergie et de l'Eau a lancé des appels d'offres pour les centrales solaires en vertu de la loi IPP et a délivré trois licences de centrales éoliennes depuis lors. Les appels d'offres pour deux IPP pour turbines à gaz à cycle combiné devaient être lancés en septembre 2019, mais le plan a été retardé.
Enfin, la Bourse de Beyrouth (BSE) aurait dû être privatisée suite à un décret de l'Autorité des marchés de capitaux (CMA), mais la corporatisation n'a pas encore eu lieu.

Les appels d'offres, les projets et les marchés publics

Tenders Info, Appels d'offres au Liban
DgMarket, Appels d'offres dans le monde
Council for Development and Reconstruction (CDR), Information sur les appels d'offres attribués et en cours de publication.

Les secteurs où les opportunités d'investissement sont moindres

Les secteurs monopolistiques

Les secteurs de la téléphonie fixe et du transport d'énergie sont fermés aux investisseurs nationaux et étrangers car ils sont actuellement exploités par des entreprises publiques, qui ont un monopole de fait.
La Banque centrale détient 99,23% du transporteur aérien Middle East Airlines, dont le monopole devrait prendre fin en 2024.

Trouver de l'aide pour des informations complémentaires

Les autres ressources utiles

Banque centrale du Liban
Ministère de l'économie et du commerce

Les guides de l'investisseur

Guide commercial 2019 du Liban- trade.gov
Doing Business au Liban - Banque mondiale
Faire des affaires au Liban - UHY (en anglais)

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