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Liban : Investir

Dans cette page : Les IDE en chiffres | Pourquoi choisir d'investir au Liban | La protection des investisseurs étrangers | Les procédures relatives à l'investissement étranger | Les terrains et les immeubles | L'aide à l'investissement | Les opportunités d'investissement | Les secteurs où les opportunités d'investissement sont moindres | Trouver de l'aide pour des informations complémentaires

Les IDE en chiffres

Le Liban est traditionnellement ouvert aux investissements directs étrangers, bien que l'instabilité politique récente, les déséquilibres macroéconomiques et une crise des devises étrangères aient affaibli l'attractivité du pays. Selon le Rapport sur l'investissement dans le monde 2021 publié par la CNUCED, les entrées d'IDE étaient estimées à 3 milliards de USD en 2020. Le stock d'IDE n'a atteint que 18 milliards de USD en 2020. Dans le passé, les IDE ont alimenté la création d'emplois et stimulé les secteurs de l'information, de la technologie et de l'industrie, mais des goulots d'étranglement réglementaires et institutionnels ont affecté les perspectives de diversification des IDE. Au cours des deux dernières années, le Liban a été frappé par une série de chocs : une crise économique et financière, suivie de la pandémie de COVID-19, une crise politique et enfin, l'explosion au port de Beyrouth le 4 août 2020. La crise économique sans précédent a eu des impacts négatifs importants et persistants qui ont continué d'affecter le pays en 2021 et ont dissuadé les investisseurs. Les principaux investisseurs sont la France, les Emirats Arabes Unis, les Etats-Unis, l'Allemagne, le Royaume-Uni, les Pays-Bas, la Jordanie et l'Egypte. Les IDE sont principalement orientés vers le commerce, l'immobilier, les services, le tourisme et l'agriculture.
La grave crise économique et politique que traverse le Liban, le défaut souverain et les effets de la crise syrienne continueront d'affecter la confiance des investisseurs. D'autres facteurs ont déjà entravé les IDE, notamment le taux de chômage élevé, la fuite des cerveaux, les pénuries d'approvisionnement énergétique et les obstacles réglementaires (rapport sur la politique d'investissement de la CNUCED, 2018). Le pays est classé 143e sur 190 économies par la Banque mondiale dans son rapport Doing Business 2020 (en baisse d'une position par rapport au rapport précédent, dans lequel le Liban en avait déjà perdu 9), l'un des classements les plus bas du Moyen-Orient. Depuis octobre 2019, le secteur financier libanais a imposé des contrôles de capitaux ad hoc, empêchant la plupart des Libanais de transférer de l'argent à l'étranger, malgré le fait que 75 % des comptes dans les banques libanaises sont libellés en dollars. Le 7 mars 2020, le Liban a annoncé son intention de faire défaut et de restructurer sa dette de près de 31 milliards de dollars libellée en dollars. Malgré le plan économique mis en place par le gouvernement pour restructurer son secteur financier, le Liban a signé une demande officielle d'assistance du FMI. La plupart des analystes voient l'avenir économique à court et moyen terme du Liban comme sombre, avec une austérité budgétaire probable, des contrôles de capitaux persistants, une nouvelle dévaluation et une dépréciation potentielle appliquée aux riches déposants pour recapitaliser le secteur bancaire. Ces développements affecteront le potentiel du Liban en tant que destination pour les investissements étrangers, dégradant sa position dans les années à venir.

Investissement Direct Etranger	2018	2019	2020
Flux d'IDE entrants (millions USD)	2.658	2.055	3.067
Stocks d'IDE (millions USD)	65.965	68.020	17.752
Nombre d'investissements greenfield*	6	12	4
Value of Greenfield Investments (million USD)	149	290	96

Source : CNUCED, Dernières données disponibles.

Note : * Les investissements greenfield correspondent à la création de filiales ex-nihilo par la maison mère.

LES FLUX D'IDE PAR PAYS ET PAR SECTEUR D'ACTIVITÉ

Les pays investisseurs	2018, en %
France	11,2
Emirats Arabes Unis	9,3
Etats Unis	9,1
Allemagne	6,6
Royaume Uni	4,6
Pays Bas	4,6
Jordanie	3,2
Egypte	3,2
Qatar	3,2
Algérie	3,2
Arabie Saoudite	3,2
Canada	1,9

Les secteurs investis	2018, en %
Commerce	18,0
Immobilier	16,0
Services	16,0
Tourisme	11,0
Agriculture	7,0
Technologie	7,0
Industrie	5,0
Infrastructure	5,0

Source : Autorité pour le développement des investissements, Rapport annuel 2019 - Dernières données disponibles.

Les formes de sociétés préférées par les investisseurs: Société Anonyme
Les formes d'établissements préférés par les investisseurs: Filiale
Les principaux investisseurs: Les sociétés étrangères opérant au Liban comprennent Philips, Majid Al Futtaim, Pzifer, Apple, Zara, H&M, McDonald's, etc.
Les sources statistiques: IDAL

Pourquoi choisir d'investir au Liban

Les points forts

Avec son économie libérale, le Liban attire les investisseurs étrangers depuis de nombreuses années. Les avantages de l'investissement au Liban comprennent:

Le pays peut représenter une porte d'entrée vers d'autres pays du Moyen-Orient et vers de nombreuses économies émergentes grâce à sa situation géographique
La main-d'œuvre relativement occidentalisée est hautement qualifiée
Il existe peu de restrictions à l'investissement et il existe encore d'importantes opportunités d'investissement dans les domaines de la reconstruction des infrastructures de base et productives, de la construction et des supermarchés
La grande diaspora (il y a plus de Libanais à l'extérieur du pays qu'à l'intérieur) garantit des flux financiers récurrents vers le pays, injectant ainsi des liquidités dans l'économie nationale
La découverte de gisements de gaz naturel offshore devrait permettre au pays de réduire sa dépendance énergétique et offrir de nombreuses opportunités pour les secteurs connexes.

Les points faibles

Inconvénients pour l'investissement au Liban:

Exposition aux tensions géopolitiques dans la région
Instabilité politique: le paysage politique est divisé selon des critères religieux, politiques et culturels
Agitation sociale provoquée par un déclin des services publics et une insécurité alimentaire croissante
Les entreprises peuvent rencontrer des difficultés: manque de transparence dans le système de licences et procédures douanières compliquées, tribunaux inefficaces, taxes et frais élevés, entre autres
Depuis octobre 2019, le secteur financier libanais a imposé des contrôles ad hoc des capitaux
La contraction du PIB pourrait dépasser 20% en 2020
En 2020, la monnaie locale a perdu plus de 60% de sa valeur sur les marchés de change secondaires
Sur le plan économique, la dette publique très élevée du pays reste l'un des principaux obstacles à l'IDE (en mars 2020, le gouvernement a annoncé qu'il ferait défaut et restructurerait sa dette de près de 31 milliards USD).

Les mesures mises en place par le gouvernement

Le droit des affaires libanais, très libéral en matière de liberté des affaires, est en principe très ouvert à toutes les formes traditionnelles d'investissement. Par ailleurs, afin de faciliter toutes les formalités administratives d'établissement des entreprises par les investisseurs, la loi n ° 360 du 16 août 2001 relative à la promotion des investissements a créé une agence gouvernementale IDAL (Investment Development Authority of Lebanon). Cette agence, placée sous l'autorité directe du Premier ministre, accorde de nombreuses exonérations fiscales, ou propose des régimes d'exception, à condition que l'investissement soit dans des secteurs d'activité définis, dans des zones désignées et à partir d'un montant d'investissement fixe. De même, l'agence a le pouvoir de délivrer les licences et permis nécessaires. En outre, IDAL a créé la Business Support Unit (BSU), qui fournit gratuitement des conseils juridiques, comptables et financiers aux startups de tous les secteurs.
La loi libanaise sur l’investissement n ° 360 introduit des incitations personnalisées par le biais d’accords globaux pour les grands projets d’investissement, notamment des exonérations fiscales pour une période pouvant aller jusqu’à 10 ans, des réductions des frais de construction et de permis de travail et une exonération totale des droits d’enregistrement foncier.

La protection des investisseurs étrangers

Les conventions bilatérales d'investissement signées par le Liban: Pour voir la liste des traités d'investissement signés par le Liban, consultez le Navigateur des accords internationaux d'investissement de la CNUCED.
Les controverses enregistrées auprès de la CNUCED: Reportez-vous au Navigateur de règlement des différends relatifs aux investissements de la CNUCED.
Les organismes offrant leur assistance en cas de désaccord: ICCWBO , Cour internationale d'arbitrage, Chambre de commerce internationale
ICSID , Centre international pour le règlement des différends relatifs aux investissements
Membre de l'Agence Multilatérale de Garantie des Investissements (MIGA): Le Liban est membre de la convention MIGA.

Comparaison internationale de la protection des investisseurs	Liban	Moyen-Orient & Afrique du nord	Etats-Unis	Allemagne
Index de transparence des transactions*	9,0	6,4	7,0	5,0
Index de responsabilité des managers**	1,0	4,8	9,0	5,0
Index de pouvoir des actionnaires***	5,0	4,7	9,0	5,0

Source : Doing Business - Dernières données disponibles.

Note: *Plus l'index est grand, plus les transactions sont transparentes. **Plus l'index est grand, plus les managers sont personnellement responsables. *** Plus l'index est grand, plus les actionnaires ont le pouvoir de défendre leur droit.

Les procédures relatives à l'investissement étranger

La liberté d'établissement: Les investisseurs étrangers peuvent créer, acquérir et céder des intérêts dans des entreprises commerciales et peuvent se livrer à tous les types d'activités rémunératrices. Cependant, des restrictions s'appliquent à la fabrication et au commerce de produits liés à la défense et aux armes, aux journaux politiques et à tous les médias audiovisuels, où seuls les ressortissants libanais peuvent obtenir des licences. De plus, seuls les citoyens libanais sont autorisés à pratiquer le droit.
La réglementation concernant les prises de participation: Les étrangers sont autorisés à posséder et à gérer 100% des sociétés à responsabilité limitée (SARL), à moins que la société ne se livre à certaines activités commerciales telles que la représentation commerciale exclusive (dans de tels cas, les citoyens libanais doivent détenir la majorité du capital et le gérant doit être un Ressortissant libanais).
Concernant les sociétés par actions (Société Anonyme Libanaise - SAL), un tiers du conseil d'administration devrait être libanais; les membres du conseil peuvent être soit actionnaires, soit non actionnaires; un tiers des parts de capital devrait être détenu par des Libanais pour les entreprises qui fournissent des services d'utilité publique; et les parts de capital et la gestion en cas de représentation commerciale exclusive sont limitées (décret législatif n ° 34 du 5 août 1967). La banque, l'assurance et le fret, qui ne peuvent fonctionner qu'en tant que SAL, doivent avoir une majorité libanaise au conseil, ce qui les rend, dans la pratique, restreints aux IDE.
Pour les sociétés holding et offshore, tous les membres du conseil peuvent être non libanais.
Les obligations de déclaration: Il est demandé à chaque entreprise étrangère souhaitant faire des affaires au Liban d'informer le ministère de l'Économie et du Commerce dans un document officiel avant de s'enregistrer au registre du commerce.
L'organisme auprès duquel déclarer l'investissement: Autorité de développement des investissements du Liban (IDAL)
Demande d'autorisation spécifique: IDAL a le pouvoir d'attribuer des licences et des permis pour de nouveaux investissements dans des secteurs spécifiques.
La loi n'autorise pas les banques, les fiducies et les assurances offshore à opérer au Liban.
La banque, l'assurance et le fret, qui ne peuvent fonctionner qu'en tant que SAL, doivent avoir une majorité libanaise au conseil, ce qui les rend, dans la pratique, restreints aux IDE.
Plusieurs restrictions s'appliquent également au secteur immobilier (l'approbation du cabinet est requise pour les acquisitions de terrains de plus de 3 000 mètres carrés).

Les terrains et les immeubles

Les solutions temporaires: Consultez Instant Offices, CoWorker, Property Finder, etc.
La possibilité d'acheter un terrain ou un bâtiment industriel ou commercial: La réglementation libanaise permet aux étrangers d'acquérir jusqu'à 3000 mètres carrés de biens immobiliers sans permis, alors que l'approbation du cabinet est requise pour les acquisitions dépassant ce seuil. L'acquisition immobilière cumulée par des étrangers ne peut excéder 3% du total des terres dans aucun district (10% pour Beyrouth).
Les risques d'appropriation: Selon la Constitution libanaise, l'expropriation doit avoir un but public et exige une indemnisation juste et adéquate. Cependant, l'expropriation des terres est relativement rare.

L'aide à l'investissement

Les formes d'aide: Les incitations peuvent prendre la forme d'avantages fiscaux, de facilités de permis pour la main-d'œuvre étrangère, de réductions sur les frais de construction et de permis de travail, d'exemptions sur les droits d'enregistrement foncier, d'incitations adaptées à travers des forfaits pour les grands projets d'investissement, etc. Cependant, le gouvernement libanais ne délivre généralement pas garantit ou finance conjointement des projets d'investissements directs étrangers.
Pour plus d'informations, consultez la page dédiée du site Internet de l'Autorité de développement des investissements du Liban (IDAL)
Les domaines privilégiés: Création d'emplois, délocalisation d'entreprise, incitations sur mesure via des forfaits, incitations à des investissements dans des zones spécifiques, etc.
Pour plus d'informations, consultez la page dédiée du site Internet de l'Autorité de développement des investissements du Liban (IDAL).
Les zones géographiques privilégiés: Des incitations spécifiques à l'investissement sont disponibles pour des secteurs tels que les technologies de l'information, les télécommunications, les médias, le tourisme, l'industrie, l'agriculture et l'agro-industrie. Pour des informations détaillées sur les incitations disponibles pour des secteurs spécifiques, consultez la section «Secteurs en bref» sur le portail de l'Autorité de développement des investissements du Liban (IDAL).
Les zones franches: Les investissements industriels dans les zones rurales bénéficient d'exonérations fiscales de 6 ou 10 ans, selon des critères spécifiques. Des exemptions sont également disponibles pour les investissements au Sud-Liban, à Nabatiyeh et dans la vallée de la Bekaa. Le site Web de l'Autorité de développement des investissements du Liban (IDAL) fournit des informations détaillées sur les incitations à l'investissement disponibles dans chacun des 8 gouvernorats dans lesquels le pays est divisé.
En outre, le Liban a une zone franche à l’aéroport international de Beyrouth-Rafic Hariri et deux zones franches, le port de Beyrouth et le port de Tripoli.
Organismes d'aides publiques et de financement: Autorité de développement des investissements du Liban (IDAL)

Les opportunités d'investissement

Les secteurs économiques clés: Les TIC, les soins de santé, la sûreté et la sécurité, la gestion des déchets et le franchisage ont toujours attiré les investissements étrangers.
Pour des informations détaillées sur les incitations disponibles pour des secteurs spécifiques, consultez la section « Secteurs en bref » sur le portail de l'Autorité de développement des investissements du Liban (IDAL)..
Les secteurs à fort potentiel: Le secteur le plus attractif est le secteur de l'énergie, en particulier pour la production d'électricité, les énergies renouvelables et l'exploration pétrolière et gazière.
Les programmes de privatisation: Le Haut Conseil de la privatisation et des partenariats (HCP) gère les projets de privatisation et de partenariat public-privé. Bien que des lois aient été approuvées pour privatiser le secteur des télécommunications (loi 431) et le secteur de l'électricité (loi 462), aucun progrès n'a été réalisé.
En 2017, le ministère de l'Énergie et de l'Eau a lancé des appels d'offres pour les centrales solaires en vertu de la loi IPP et a délivré trois licences de centrales éoliennes depuis lors. Les appels d'offres pour deux IPP pour turbines à gaz à cycle combiné devaient être lancés en septembre 2019, mais le plan a été retardé.
Enfin, la Bourse de Beyrouth (BSE) aurait dû être privatisée suite à un décret de l'Autorité des marchés de capitaux (CMA), mais la corporatisation n'a pas encore eu lieu.
Les appels d'offres, les projets et les marchés publics: Tenders Info, Appels d'offres au Liban
DgMarket, Appels d'offres dans le monde
Council for Development and Reconstruction (CDR), Information sur les appels d'offres attribués et en cours de publication.

Les secteurs où les opportunités d'investissement sont moindres

Les secteurs monopolistiques: Les secteurs de la téléphonie fixe et du transport d'énergie sont fermés aux investisseurs nationaux et étrangers car ils sont actuellement exploités par des entreprises publiques, qui ont un monopole de fait.
La Banque centrale détient 99,23% du transporteur aérien Middle East Airlines, dont le monopole devrait prendre fin en 2024.