Les IDE en chiffres

Les flux d'IDE vers la Lettonie n'ont cessé d'augmenter lors de son adhésion à l'UE pour atteindre un pic de 2,32 milliards USD en 2007, et sont généralement en baisse depuis cette date. Néanmoins, selon le Rapport sur l'investissement dans le monde 2023 de la CNUCED, les flux d'investissements étrangers ont atteint un niveau record de 3,32 milliards USD en 2021 et se sont élevés à 1,5 milliard en 2022. À la fin de cette même année, le stock total d'IDE était estimé à 24,09 milliards USD, soit environ 57,1 % du PIB du pays. Avant la transition de la Lettonie vers une économie de marché à part entière, la privatisation était la principale source d'IDE pour le pays. Aujourd'hui, une part importante de l'IDE provient de réinvestissements et d'opérations classiques de fusion/acquisition. Les principaux investisseurs étrangers en Lettonie sont la Suède (28,5 %), l'Estonie (12,9 %), la Lituanie (7,8 %), la Russie (6,4 %), l'Allemagne (6,1 %) et Chypre (5,8 % - source : Banque de Lettonie). La répartition de l'IDE par secteur montre que la plupart des investissements sont attirés par les services professionnels, scientifiques et techniques (21%). D'autres investissements étrangers importants ont été accumulés dans les opérations financières (15 %), les opérations immobilières (15 %), le commerce (13 %) et l'industrie manufacturière (12 %). Les derniers chiffres de l'OCDE montrent qu'au cours du premier semestre 2023, les entrées d'IDE ont atteint 650 millions d'USD, contre 685 milliards d'USD enregistrés au cours de la période correspondante un an plus tôt.

La Lettonie peut également compter sur une main-d'œuvre qualifiée et relativement bon marché, ainsi que sur une situation géographique stratégique, entre l'UE et les pays de la CEI. Elle dispose également d'un système fiscal compétitif (classé deuxième dans le classement 2023 de l'indice de compétitivité fiscale internationale) et le gouvernement a supprimé l'impôt sur les bénéfices réinvestis. Le pays compte cinq zones économiques spéciales (ZES) : Riga Free Port, Ventspils Free Port, Liepaja Special Economic Zone, Rezekne Special Economic Zone et Latgale Special Economic Zone. La loi ne fait aucune discrimination entre les investisseurs locaux et étrangers, à l'exception de certains secteurs considérés comme d'importance nationale, qui requièrent l'approbation du gouvernement avant tout transfert de participation significative (il s'agit notamment des secteurs de l'énergie, des télécommunications et des médias). Le gouvernement a récemment approuvé l'initiative "Green Channel", qui vise à réduire les charges administratives pour les investissements à forte valeur ajoutée dans les industries prioritaires telles que les TIC, la bioéconomie, les matériaux intelligents, la photonique, la biomédecine et l'énergie intelligente, et les services aux entreprises globaux, ainsi que la construction, le transport et la logistique s'ils sont nécessaires pour mener à bien des projets dans les industries susmentionnées. En revanche, le pays dispose d'un marché de petite taille et il est possible d'améliorer la protection des actionnaires minoritaires et la résolution des problèmes d'insolvabilité. En outre, sa proximité avec la Russie pourrait entraver l'expansion des IDE à court terme, compte tenu de l'invasion de l'Ukraine par la Russie. Dans l'ensemble, la Lettonie est considérée comme une juridiction favorable aux entreprises, et le pays se classe 37e parmi les 132 économies de l'Indice mondial de l'innovation 2023 et 20e sur 184 pays dans le dernier Indice de liberté économique.

Pourquoi choisir d'investir en Lettonie

Les points forts

Les principaux atouts du pays sont :

• Une grande stabilité politique.

• Des comptes publics en bonne santé.

• Une main-d'œuvre qualifiée et bon marché et une productivité globalement élevée.

• Un environnement des affaires compétitifs doté d’une fiscalité simple et attrayante et d’un faible niveau de taxation (le système fiscal letton est classé au deuxième rang des systèmes les plus compétitifs au monde - International Tax Competitiveness Index 2020). La législation harmonisée avec celle de l'Union européenne est également favorable aux investissements.

• Une situation géographique stratégique faisant du pays un point de transit entre l’Union européenne et la Russie et les anciennes républiques soviétiques.

• Des relations internationales historiquement solides et renforcées par l’adhésion du pays à l’Union européenne en 2004 lui donnant de surcroît un bon accès aux marchés internationaux.

• Le gouvernement letton est particulièrement intéressé et désireux de promouvoir le développement de son secteur des start-ups.

Les points faibles

Certains des obstacles à l'IED en Lettonie comprennent :

• La petite taille de son marché domestique qui plus est fortement concurrencé par les entreprises scandinaves

• Une faible assise industrielle

• Des activités à l’export très dépendantes de la conjoncture russe et des pays frontaliers

• De faibles investissements en recherche et développement (à peine 0,64% du PIB en 2019 - OCDE, dernières données disponibles) générant des retards technologiques

• Un secteur bancaire fragile et dépendant des dépôts bancaires des non-résidents

• Risque élevé de corruption
  

• Des liaisons terrestres insuffisantes avec le reste de l'Union européenne
  

Les mesures mises en place par le gouvernement

Au lendemain de son indépendance, la Lettonie a décidé de se lancer dans l’économie de marché et d'acquérir les capitaux qui lui faisaient défaut. Elle s'est donc progressivement ouverte aux investissements directs étrangers. Pour attirer les entreprises étrangères, le gouvernement letton propose des aides financières. Sa stratégie est de favoriser plus particulièrement le secteur industriel des hautes technologies et ainsi de combler le retard technologique accumulé au cours des années. Les divers financements permettent d'améliorer la qualité des services. Un programme de crédits et de semi-crédits a également été lancé pour favoriser les PME.

Les investisseurs étrangers possèdent les mêmes droits et responsabilités que les investisseurs locaux. Toute société peut s’établir avec 100% de capital étranger et tous les secteurs d'affaires sont ouverts aux investisseurs étrangers. Les entrepreneurs étrangers sont également habilités à recevoir des fonds en provenance de l'UE et du gouvernement letton.
Les investisseurs étrangers installés en Lettonie sont représentés par un Conseil spécial, le Foreign Investors Council in Latvia (FICIL), qui tient des rencontres régulières avec le gouvernement afin d’améliorer le climat des affaires.

Cinq zones économiques spéciales (ZES) ont été créées en Lettonie (à Liepaja, Rezekne et Latgale). Chaque ZES a ses propres règles spécifiques (telles que des exemptions d'impôts indirects, de droits de douane ou de TVA). Ces ZES devraient être en place jusqu'en 2035.

Les procédures relatives à l'investissement étranger

La liberté d'établissement

Oui

La réglementation concernant les prises de participation

La prise de participation majoritaire au capital d'une entreprise locale est autorisée.

Les obligations de déclaration

L'agence de promotion des investissements étrangers dans le pays permet de s'informer sur les autorisations nécessaires à l'implantation.

L'organisme auprès duquel déclarer l'investissement

L'Agence National d'aide aux investissements.

Demande d'autorisation spécifique

nc

Les opportunités d'investissement

Les agences d'aide à l'investissement

L'Agence Nationale d'aide aux investissements
L'Agence de développement de Lettonie

Les appels d'offres, les projets et les marchés publics

Tenders Info, Appels d'offres en Lettonie
Globaltenders, Appels d'offres et projets en Lettonie
Ted - Appels d'offres européens, Opportunités d'affaires dans l'UE 27

Les autres ressources utiles

Le Conseil des investisseurs étrangers en Lettonie

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