Accueil Observer les pays Arabie saoudite : Investir

Arabie saoudite : Investir

Dans cette page : Les IDE en chiffres | Pourquoi choisir d'investir en Arabie saoudite | La protection des investisseurs étrangers | Les procédures relatives à l'investissement étranger | Les terrains et les immeubles | L'aide à l'investissement | Les opportunités d'investissement | Les secteurs où les opportunités d'investissement sont moindres | Trouver de l'aide pour des informations complémentaires

Les IDE en chiffres

accroître les IDE ces dernières années dans le cadre du plan « Vision 2030 » visant à mettre fin à la dépendance aux énergies fossiles, et il vise USD 100 milliards d'IDE annuels d'ici 2030. En outre, l'Arabie saoudite a adopté sept « Principes directeurs pour l'élaboration des politiques d'investissement », notamment la non-discrimination, la protection des investissements, la durabilité des investissements, le renforcement de la transparence, la protection des préoccupations d'ordre public, la facilité d'entrée pour les employés, ainsi que le transfert de connaissances et de technologies ; et l'Autorité générale saoudienne de l'investissement a été restructurée pour devenir le ministère de l'Investissement. Récemment, l'Arabie saoudite a également lancé un programme de ZES axé sur les industries non traditionnelles, parmi lesquelles l'informatique en nuage, le tourisme, les énergies renouvelables et la logistique. Parmi les nouvelles incitations à l'investissement, l'Arabie saoudite a introduit une zone logistique intégrée spéciale, qui offre une exonération fiscale de 50 ans aux investisseurs, y compris ceux disposant de droits de propriété étrangère à 100 %. En outre, les investisseurs bénéficient d'avantages en matière de TVA pour les opérations de service et d'assemblage au sein de la zone. Par ailleurs, le pays a créé l'Autorité saoudienne de promotion de l'investissement, qui collaborera avec le ministère de l'Investissement pour recueillir des avis et préparer des propositions de lois, de procédures et de manuels. Les tensions politiques et sociales, l'accès réduit au crédit et la politique de « saoudisation », qui favorise la main-d'œuvre nationale, ont constitué autant d'obstacles aux IDE. Néanmoins, le gouvernement a investi massivement dans les infrastructures nationales pour attirer les investissements, et les IDE sont considérés comme l'un des moyens les plus efficaces de diversifier l'économie et de créer des emplois pour les jeunes générations. Le gouvernement a ouvert les secteurs du commerce de détail et de gros à la détention étrangère à 100 % et a lancé un vaste programme de privatisation. Le 11 août 2024, l'Arabie saoudite a introduit une loi actualisée sur l'investissement, remplaçant la loi de 2000 sur l'investissement étranger, applicable 180 jours après sa publication. La nouvelle loi garantit un traitement égal aux investisseurs locaux et étrangers dans des conditions similaires et offre une protection contre l'expropriation, sauf sur décision judiciaire, selon les procédures légales et moyennant une juste indemnisation. Les investisseurs étrangers n'ont plus besoin de licence mais doivent s'enregistrer auprès du ministère avant d'investir, conformément à la réglementation. Pour les activités figurant sur la liste d'exclusion, l'approbation du ministère est requise. La loi permet également à l'autorité compétente d'accorder des incitations à l'investissement selon des critères d'éligibilité. Enfin, l'Arabie saoudite se classe 47e sur 132 économies dans le Global Innovation Index 2024 et 69e sur 184 pays dans le dernier Indice de liberté économique.

Investissement Direct Etranger	2023	2024	2025
Flux d'IDE entrants (millions USD)	22.803	21.338	32.628
Stocks d'IDE (millions USD)	239.293	260.630	293.258
Nombre d'investissements greenfield*	390	391	408
Value of Greenfield Investments (million USD)	28.789	22.365	19.161

Source : UNCTAD, Dernières données disponibles.

Note : * Les investissements greenfield correspondent à la création de filiales ex-nihilo par la maison mère.

STOCKS D'INVESTISSEMENTS DIRECTS ÉTRANGERS PAR PAYS ET PAR SECTEUR D'ACTIVITÉ

Principaux pays investisseurs	2022, en %
Émirats Arabes Unis	13,0
Luxembourg	13,0
États-Unis	10,0
Koweït	8,0
Pays-Bas	7,0
Royaume-Uni	7,0
Bahreïn	4,0
Jordanie	3,0
Japon	3,0
France	3,0
Chine	2,0

Principaux secteurs investis	2022, en %
Industrie manufacturière	31,0
Transport et stockage	14,0
Commerce de gros et de détail ; réparation d'automobiles et de motocycles	12,0
Finances et assurances	11,0
Immobilier	8,0
Construction	5,0
Information et communication	3,0
Mines et carrières	3,0
Fourniture d'électricité, de gaz, de vapeur et d'air conditionné	2,0

Source : Ministère saoudien de l'Investissement, Dernières données disponibles.

Les formes de sociétés préférées par les investisseurs: Les sociétés par actions et les partenariats à responsabilité limitée sont les seules sociétés existantes pour les investisseurs étrangers. Cependant, il est possible de créer une succursale d'une société étrangère en Arabie Saoudite, qui peut être détenue par une seule entité étrangère (hormis pour les particulier), ce qui fait de cette possibilité une option intéressante.
Les formes d'établissements préférés par les investisseurs: Les sociétés par actions et les partenariats à responsabilité limitée sont préférés parce que les étrangers n'ont pas le droit de mener des affaires en Arabie Saoudite en tant que propriétaire exclusif, sauf en exploitant la succursale d'une société étrangère.
Les principaux investisseurs: Invest Saudi affirme que plus de 1 100 licences ont été délivrées à des investisseurs étrangers en 2019 - soit 54 % de plus qu'en 2018 et trois fois plus qu'en 2017.
Pan-Asia, EDS Renewables, WngFu, McDermott, GlaxoSmithKline, Unibio font partie des principaux investisseurs ayant choisi de signer un accord avec l'Autorité générale saoudienne de l'investissement (SAGIA) en 2019.
Les sources statistiques: Autorité générale de la statistique (GASTAT)

Pourquoi choisir d'investir en Arabie saoudite

Les points forts

Depuis l'adhésion de l'Arabie saoudite à l'OMC en 2005, le climat des investissements étrangers dans le Royaume s'est considérablement amélioré. Du point de vue d'un investisseur, les points forts du pays sont les suivants :

Premier producteur de pétrole de l'OPEP, deuxième au monde
Solides réserves financières au sein du fonds souverain
Efforts de diversification économique accrus et rapides dans le cadre de la Vision 2030
Population jeune et en croissance offrant une main-d'œuvre dynamique
Situation stratégique à l'intersection de l'Afrique, de l'Asie et de l'Europe, faisant office de plaque tournante mondiale pour le commerce, la logistique et les routes de transit énergétique

Les points faibles

Bien que le pays ait entrepris des réformes pour encourager l'investissement étranger, le cadre juridique de règlement des litiges commerciaux est jugé par certains comme inadéquat. Il existe un manque de transparence dans l'application de la législation sur la propriété intellectuelle, et le gouvernement impose des quotas de salariés saoudiens dans les entreprises. Des cas de retard de paiement de certains marchés publics ont été signalés. L'environnement culturel traditionnellement conservateur, y compris la ségrégation des sexes imposée dans la plupart des entreprises et des contextes sociaux, peut décourager certains investisseurs qui ne sont pas habitués à de telles pratiques.

Autres points faibles :

Économie encore tirée par le secteur pétrolier, vulnérable aux variations des prix mondiaux du pétrole
Dépendance à l'égard de la main-d'œuvre étrangère
Risque d'escalade des tensions régionales
Contrôle limité de la politique monétaire en raison de l'ancrage de la monnaie
Risque d'instabilité régionale plus large et plus profonde à la suite de la guerre en Iran, suscitant des préoccupations sécuritaires
Risque de retard des plans de diversification économique en raison d'une confiance moindre des investisseurs, d'un possible départ des travailleurs étrangers et d'une baisse des arrivées touristiques

Les mesures mises en place par le gouvernement

Selon la loi sur l'investissement direct étranger, il est nécessaire d'être agréé pour opérer en Arabie saoudite en tant qu'investisseur étranger afin d'obtenir tout permis de démarrage des activités. En 2018, le Conseil des ministres saoudien a approuvé les investissements entièrement étrangers dans les secteurs des transports, du recrutement, de l'audiovisuel et de l'immobilier. Des investissements directs étrangers (IDE) peuvent être réalisés en Arabie saoudite dans toutes les activités commerciales qui ne sont pas réservées à celles devant être exclusivement exercées par des ressortissants du Conseil de coopération du Golfe ou par des sociétés qu'ils détiennent, la liste négative (secteur pétrolier et minier, certains services, etc.). Les investisseurs étrangers ne sont plus tenus d'avoir des partenaires locaux dans un certain nombre de secteurs et peuvent posséder des biens immobiliers pour les activités de l'entreprise. Ils sont autorisés à rapatrier les fonds de leur entreprise et peuvent parrainer des employés étrangers, sous réserve de certains critères conformément au programme Nitaqat (saoudisation). En 2016, l'Arabie saoudite a autorisé l'acquisition de 100 % des actifs par des investisseurs étrangers dans le commerce de détail et de gros. Un programme de privatisation a également été lancé. Le gouvernement cherche aussi à attirer les IDE dans les secteurs des énergies renouvelables et du divertissement.

Afin de faciliter les investissements dans le Royaume, le ministère de l'Investissement a mis en place un Centre de services à l'investissement (ISC). L'ISC doit décider d'accorder ou de refuser une licence dans un délai de 30 jours à compter de la réception de la demande d'un investisseur. Le Centre saoudien d'arbitrage commercial a également été créé, ce qui garantit aux investisseurs étrangers des frais peu élevés en cas d'arbitrage commercial.

Le gouvernement saoudien a lancé la Vision 2030 de l'Arabie saoudite, un programme de développement ambitieux qui prévoit d'importantes opportunités pour les investisseurs étrangers dans les secteurs de l'éducation, du logement, de la santé et de l'énergie, entre autres.

Invest Saudi a été créé par le ministère de l'Investissement (MISA) pour être la marque nationale de promotion de l'investissement du Royaume et proposer plusieurs services aux investisseurs. Les incitations et dispositifs de soutien de l'Arabie saoudite sont spécifiquement conçus pour encourager les investissements susceptibles de diversifier et d'améliorer la compétitivité du Royaume. Les incitations comprennent un soutien financier, fiscal et à l'emploi. Le MERAS facilite les services avec les administrations publiques.

Néanmoins, d'autres initiatives gouvernementales récentes visant à favoriser l'emploi des citoyens saoudiens peuvent décourager les investisseurs étrangers : coût des permis de travail pour les étrangers, quota d'employés étrangers, politique de localisation plus stricte et introduction d'une TVA depuis 2018.

La protection des investisseurs étrangers

Les conventions bilatérales d'investissement signées par l'Arabie saoudite: Accords bilatéraux d'investissement saoudiens
Les controverses enregistrées auprès de la CNUCED: Le Navigateur ISDS contient des informations sur les affaires d'arbitrage international connues engagées par des investisseurs contre des États en vertu d'accords internationaux d'investissement. L'Arabie saoudite est impliquée dans 6 affaires en tant qu'État d'origine du demandeur et dans 11 affaires en tant qu'État défendeur.
Les organismes offrant leur assistance en cas de désaccord: ICCWBO , Chambre de commerce internationale
CIRDI , Centre international pour le règlement des différends relatifs aux investissements
Membre de l'Agence Multilatérale de Garantie des Investissements (MIGA): L'Arabie Saoudite est signataire de la Convention MIGA.

Comparaison internationale de la protection des investisseurs	Arabie saoudite	Moyen-Orient & Afrique du nord	Etats-Unis	Allemagne
Index de transparence des transactions*	9,0	6,4	7,0	5,0
Index de responsabilité des managers**	9,0	4,8	9,0	5,0
Index de pouvoir des actionnaires***	7,0	4,7	9,0	5,0

Source : The World Bank - Doing Business, Dernières données disponibles.

Les procédures relatives à l'investissement étranger

L'organisme auprès duquel déclarer l'investissement: Ministère de l'Investissement d'Arabie saoudite (MISA)
Demande d'autorisation spécifique: La détention étrangère d'actions de sociétés privées en Arabie saoudite est soumise à la loi sur l'investissement étranger et réglementée par l'Autorité générale saoudienne de l'investissement (SAGIA). L'Arabie saoudite tient une liste négative qui recense les secteurs fermés à l'investissement étranger ( consulter le site de la SAGIA et la liste négative). Toutefois, la plupart des secteurs sont ouverts à l'investissement étranger à condition que l'acquéreur étranger obtienne une licence d'investissement étranger. La SAGIA applique un régime de licence instantanée et les investisseurs peuvent demander en ligne une licence immédiate s'ils remplissent certains critères publiés par la SAGIA.

Les terrains et les immeubles

Les solutions temporaires: Des bureaux prêts à l'emploi sont disponibles à la location dans divers parcs d'affaires des principales villes du Royaume.

Toutefois, si la société étrangère revêt un intérêt national, le gouvernement saoudien peut mettre à sa disposition un espace temporaire pour une durée limitée, jusqu'à ce que l'entreprise s'établisse dans le pays.
La possibilité d'acheter un terrain ou un bâtiment industriel ou commercial: Il est possible d'acheter des terrains afin d'exercer des activités agréées et pour le logement des employés. Toutefois, un étranger ne peut pas acquérir de terrain à des fins d'investissement uniquement (c'est-à-dire pour du négoce immobilier).

L'aide à l'investissement

Les formes d'aide: Le gouvernement a créé des sites industriels attirant les investisseurs étrangers à Riyad, Djeddah, Dammam, Qaseem, Al-Ahsa et La Mecque. La création d'une filiale permet des exonérations fiscales pendant 5 ans. L'État fournit l'électricité, l'eau, le carburant, etc. à bas prix lorsqu'il s'agit de projets industriels. Le gouvernement encourage les partenariats avec des sociétés locales, en accordant davantage d'aides et d'avantages aux sociétés dont le capital est partagé avec des Saoudiens. Il convient de contacter le Département de l'industrie et de l'électricité ainsi que le Département des finances pour plus d'informations sur les différentes formes d'aide accordées aux investisseurs étrangers.

Les investissements étrangers qui satisfont aux exigences du Code des investissements de capitaux étrangers bénéficient de tous les privilèges du capital national et ont droit au même traitement, à la même protection et aux mêmes incitations que ceux accordés au capital national, ce qui comprend l'exonération des droits de douane sur les machines et équipements.
En outre, les investisseurs étrangers qui embauchent des Saoudiens peuvent bénéficier d'un système de récompenses, dans le cadre duquel le gouvernement prendrait en charge 50 % des salaires des employés, sous réserve des conditions précisées par le Fonds de développement des ressources humaines.
L'Autorité générale saoudienne de l'investissement (SAGIA) et Invest Saudi peuvent être contactés pour obtenir de plus amples informations sur les lois et les opportunités d'investissement en Arabie saoudite.
Les zones géographiques privilégiés: Le gouvernement a créé six « villes économiques » situées à Hail, Médine, Rabigh, Jazan, Tabouk et dans la province de l'Est afin d'attirer les investissements étrangers et de créer des emplois. Ces villes se concentrent sur différentes industries.
Les zones franches: L'Arabie saoudite ne dispose ni de zones franches de droits de douane ni de ports francs.

Toutefois, l'Arabie saoudite est membre du Conseil de coopération du Golfe (CCG) et de la Ligue arabe. L'Arabie saoudite accorde des privilèges commerciaux et d'investissement spéciaux aux membres du CCG, permettant la libre circulation des marchandises locales. La Ligue arabe a également accepté de négocier une zone arabe de libre-échange.
Organismes d'aides publiques et de financement: Fonds saoudien de développement industriel
Saudi Arabian Basic Industries Corporation (SABIC)

Banque islamique de développement

Les opportunités d'investissement

Les secteurs économiques clés: Secteur pétrolier, industrie automobile, bâtiment, technologies de l'information et de la communication, santé, industrie pharmaceutique, défense.
Les secteurs à fort potentiel: Franchises, tourisme, banque, électricité, mines.
Les programmes de privatisation: Le programme de privatisation est l'un des programmes exécutifs lancés par le Conseil des affaires économiques et du développement (CEDA) pour atteindre les objectifs de la Vision 2030. Les secteurs ciblés sont liés aux ministères de l'Éducation ; des Communications et des Technologies de l'information ; des Affaires municipales et rurales ; de l'Environnement, de l'Eau et de l'Agriculture ; des Transports ; des Sports ; de l'Énergie ; du Logement ; de la Santé ; du Hajj et de la Omra ; et du Travail et du Développement social.
Les appels d'offres, les projets et les marchés publics: Appels d'offres saoudiens
Tenders Info , Appels d'offres en Arabie saoudite
DgMarket , Appels d'offres dans le monde

Les secteurs où les opportunités d'investissement sont moindres

Les secteurs monopolistiques: L’Arabie saoudite détient des monopoles dans le pétrole (Saudi Aramco) et les services publics comme l’eau et l’électricité (SEC).

Trouver de l'aide pour des informations complémentaires

Les agences d'aide à l'investissement: Ministère de l’investissement
Invest Saudi
Les autres ressources utiles: Conseil des Chambres saoudiennes
Gulf Consulting House
Les guides de l'investisseur: Guide des affaires en Arabie Saoudite (Deloitte)

Une remarque sur ce contenu ? Contactez-nous.

Accueil B'Trade

BANK OF AFRICA